第462章 債務及上市

  “目前DS集團的債務，以英鎊計價為主，累積超過110.5億英鎊；另外還有30億美元的貸款，這些都是本金，我們的利息都在按時歸還……”

  很快，DS集團的首席財務官布蘭登·麥凱恩給出了目前DS集團的詳細負債，來自於他們之前進行的各項收購融資和貸款。

  其中有——

  在收購彼岸標準渣打銀行時，以其股份作為抵押，從高盛集團獲得的年息5%的30億美元貸款。

  抵押55%的O2電信股份，從諾森羅克銀行獲得的40億英鎊貸款，為期五年，年息3%。

  在頂峰傳媒上市之後，抵押持有的頂峰傳媒股份，向標準渣打銀行貸款的15.5億英鎊。

  在收購Gucci集團時候，以持有的Argos零售集團股份、Woaw科技股份、Argent地產集團股份、2000萬股谷歌公司股票，向諾森羅克銀行進行抵押，貸款25億英鎊。

  依然是收購Gucci集團的時候，以Gucci集團股份作為抵押，從標準渣打銀行獲得的年息為6%的30億英鎊融資貸款。

  這些就是DS集團本身所承擔的債務，其他以一些公司作為主體的債務另計。

  從這些就能看出來，現在DS集團的債務還是不少的，目前英鎊兌美元的匯率在1.75左右，因此DS投資公司在去年獲得的185億美元的，即便是到了現在有了一些盈余，兌換成英鎊的話，只是將將能夠歸還DS集團的這些債務。

  在去年9月份，英鎊兌美元的匯率，最高在1.85左右，而這期間的最低匯率，也只是1.70左右……

  因為尚不清楚包括羅斯柴爾德家族和美利堅的領航集團等勢力，對自己的態度，因此巴倫的策略，都是在表面上依然令DS集團承擔比較大的債務，而他的資金，則在以極低的杠杆——低於三倍的杠杆，在做空英鎊兌美元匯率。

  到了現在，之前的185億美元的資金，已經變成了大約220億美元，折合英鎊，大約125.7億英鎊，的確差不多就是他們所承擔的所有債務，還有些許的不足……

  不過這些債務，也不必全部歸還，就像是從諾森羅克銀行以55%的O2電信股份作為抵押，借入的40億英鎊，不但年息極低，只有3%，而且期限足足有5年——要知道在近幾年，英鎊兌美元的匯率，還一直都保持在1.7以上，但從2009年開始，這個匯率就經常會降到1.4以下了，以如此低的匯率，在保有美元資產的情況下，到時候歸還英鎊，還是非常賺的。

  更何況是在次貸危機中，諾森羅克銀行甚至會破產，到時候他們的這部分債務……在某些談判中就極為有利了。

  另外就是那些從標準渣打銀行的貸款，雖然說年息往往高於5%，但同凱撒基金和環球產業投資基金給予客戶的收益相比，又算是廉價的融資了……

  而且本身標準渣打銀行就是被DS集團所控制的，這些貸款根本不影響長期持有——英鎊兌美元的匯率，在原時空到了2022年之後，甚至達到過1.03的匯率，同現在相比，以美元計價的話，可是能夠少歸還一大筆英鎊債務呢……

  因此巴倫決定，首先歸還在收購標準渣打銀行的時候，由DS集團向高盛集團所進行的30億美元的融資。

  在這筆錢歸還之後，他們所持有的標準渣打銀行的股份，就非常安全了，也能夠保證其他從標準渣打銀行的貸款，能夠延續下去。

  否則如果有人從標準渣打銀行下手，在他將資金投入到其他地方之後，對方控制標準渣打銀行，要求歸還那些貸款的話，雖然不能算是傷筋動骨，也會比較麻煩，還會面臨一些相關調查。

  然後就是歸還DS集團在收購Gucci集團時候，以持有的Argos零售集團股份、Woaw科技股份、Argent地產集團股份、2000萬股谷歌公司股票，向諾森羅克銀行進行抵押，獲得的25億英鎊貸款。
    主要是這筆貸款當時抵押的資產，包括Argos零售集團和Woaw科技等，當時的價值都不算太高，但現在都已經準備IPO上市，就連那2000萬股谷歌公司股票，也已經價值將近81億美元——目前谷歌公司的市值已經超過了1120億美元。

  因此歸還這一部分貸款，也就能夠令這些抵押的股份得以使用，從而令DS集團的可抵押資產更多。

  至於說其余的債務，可以暫時留下，而將剩余的資金，投入到其他的領域。

  在歸還完這些貸款之後，還剩下超過146億美元的資金。

  接下來在O2電信提交了IPO上市的申請之後，他們也準備梳理一下O2電信的財務情況。

  在最早的時候，DS資本全資控股O2電信時，他們曾經發行了10億英鎊的公司債，用於歸還其在收購O2電信時候，總共從巴克萊銀行和高盛集團獲得的50億英鎊高息融資的一部分。

  這一部分的公司債券，至今為止，O2電信都已經結清。

  另外，在此之前，沙特公共投資基金也購買了10億英鎊的O2電信可轉股債券，這些債券，將可以在O2電信進行IPO的時候，以發行價轉換為O2電信的股票。

  同其相似，在O2電信收購捷克電信由政府持有的51%股份的時候，凱撒基金向其提供的35億美元資金，也是作為可轉股債券，會在O2電信IPO的時候，將其轉為公司股票。

  最後，就是O2電信還在收購捷克電信剩余股份的時候，向蘇格蘭皇家銀行借入了20億英鎊的貸款——這一部分作為O2電信的債務，同此時其資產相比，倒是無關緊要。

  在過去的一年中，O2電信已經擁有了超過4000萬用戶，年營收超過了300億歐元，毛利潤超過了35億歐元——這還是在開發新市場，O2電信投入了大量的基建資金的情況下！

  此時DS集團持有O2電信100%的股票，將總股本定為50億股，IPO上市的發行價為5英鎊每股，250億英鎊的市值，同O2電信此時的體量，以及盈利能力和預期相當——這並不是隨意定的，像是法國電信，在全球擁有6000多萬用戶（有部分是法屬國家用戶，質量還不及O2電信的全歐洲用戶），年營收在450億歐元左右，毛利潤在50以歐元左右，其市值就有近600億美元，折合大約340億英鎊！
  根據O2電信目前的發展情況，在2006年，因為其在基建上的投入會比之前有所減少，而用戶增加，利潤增長，在這些數值上都會開始接近法國電信的水平，因此250億英鎊的市值，已經算是非常的“克制”。

  於是按照之前的協議，沙特公共投資基金的10億英鎊可轉股債券，將以5英鎊每股的價格，轉為2億股O2電信普通股。

  凱撒基金持有的35億美元的可轉股債券，同樣會以5英鎊每股的價格，轉為4億股O2電信普通股。

  加上O2電信即將公開銷售的10億股股票，其中包含5億股新股……

  在IPO上市之後，O2電信的總股本將為61億股，其中DS集團依然持有45億股，佔比約73.77%；沙特公共投資基金持有2億股，佔比3.28%；凱撒基金持有4億股，佔比6.56%……

  這次O2電信公開發行的10億股公共股中，其中DS集團出售的部分為5億股，另外則有5億股新股。

  如果IPO成功的話，DS集團將出售這5億股O2電信股票，獲得25億英鎊資金；另外O2電信通過發行新股，也將籌得25億英鎊的資金。

  (本章完)