第二章突破資金瓶頸資金窘境資金是任何企業生存和發展必須的血液。民營企業要想獲得生存空間和可持續發展，必須關注企業資金及其運營這個影響面廣、綜合影響力強的關鍵因素。因為它既能促進民營企業的成功，也在一定程度上限制了企業的進一步發展，甚至會導致企業經營的失敗。幾乎每一位民營企業創業者在回顧自己的創業史的時候，都會提到創業多艱。而在創業多艱中，最令人難忘的是白手起家時捉襟見肘的窘境，創業之時也許自己身上只有幾百元或者東拚西湊了幾千元、幾萬元，才具備了創辦企業的基本條件。然而開創企業後，還是時常地被流動資金的匱乏而困擾。如今功成名就，回首往事笑談當日困窘，那段艱辛歲月已刻骨銘心。創業難，守業更難。在企業成長發展的過程中，仍會遇上各種困難。而在一家企業遇到困難的時候，它最終都會表現在資金窘境上。1.流動資金緊張流動資金是企業用於購買原材料等勞動對象，支付工資和其他生產費用的資金，是支持企業順利開展日常經營活動的重要保障。然而有很多民營企業缺乏足夠的資金儲備，資金流處於緊張狀態。由於資金鏈緊繃，那麽在鏈條上哪怕一個環節出錯，很容易就形成多米諾骨牌效應，一旦資金鏈條張力超出臨界點即出現斷鏈，從而滿盤皆輸。特別對於資金密集型企業，如房地產企業、商品流通企業等，資金鏈的狀況應該是企業關注的重點之一。合資企業“諾瑪特”的轟然倒閉、“五谷道場”的迅速衰落，都源於資金斷鏈，留下的是欲哭無淚的供應商和經銷商，還有艱難討薪的公司員工。甚至有些民營企業就沒有流動資金！例如某企業新上一項目，只有銀行的固定資產貸款，而沒有項目流動資金。最後，企業從自己的盈利業務上抽取部分資金作為該項目的流動資金，不足部分就擠佔上下遊供應商的資金。流動資金處於拆東牆補西牆的不正常狀態。2.發展資金不足企業要發展，需要資金的支持。而發展資金不足，則限制了企業發展項目和投資項目的進行，從而阻礙了企業的發展。發展資金不足一方面是資金來源不足，另一方面則是企業發展資金跟不上擴張需求而造成的。例如，TCL集團董事長兼總經理李東生推行的多元化和國際化戰略，屢遭挫折，2004年度TCL集團的營業收入增長43%達到402.8億元，但淨利潤同比大幅下滑57%至2.45億元，主要原因是“原湯姆遜彩電歐美業務及阿爾卡特手機業務存在較大虧損，加之TCL移動的手機業務下滑”。到2007年5月TCL因連續兩年虧損而戴上了ST的帽子。543.企業融資難民營企業融資難是一個普遍和長期的社會現象。據《中國財經報》報道，我國民營企業約80%的資金需求來自於自我積累和民間融資，缺乏貸款支持。即便在2009年一季度全國貸款出現井噴行情，總計投放了4.5萬億元巨量貸款的情況下，它們絕大部分還是流向了國企為主的大中型企業和重點工程項目，而服務於數量眾多的民營中小企業的短期貸款僅佔25%。由於正常的融資渠道不暢，民營企業只能采取從親戚朋友處借錢、依靠民間高利貸資金甚至以不正當手段騙取銀行貸款等方式進行融資。4.經營虧損企業經營虧損自然造成資金不足。反過來，資金不足又限制了企業扭轉虧損局面，從而加劇了企業的生存危機。企業經營虧損與資金不足會形成一種惡性循環狀態。而打破這個循環，必須要解決資金不足問題。資金對企業如此重要，因此企業需要建立一套財務風險管控體系對其進行監控，預防風險。然而我們看到，有很多的企業疏於管理資金風險，以至於釀成大禍:2008年底中國三大航空公司中國國航、東方航空和上海航空分別發布公告披露燃油套期保值操作損失情況，這三家上市公司帳面浮虧分別是國航31億元、東航18.3億元、上航0.98億元。表面上看，這些巨額浮虧是因為進行所謂“套保”的企業沒有進行及時平倉而造成的。而業內人士分析認為這些公司的交易行為有違套期保值的界定，事實上是一種賭博投機。若非這些企業是國企、央企，最後由政府出手注資相救，破產就不可避免。而民營企業缺少政府後盾和救援，