1939年，抗戰進入最艱苦卓絕的階段。侵華日軍炮製了神秘的《S計劃》。上海的中共地下黨和軍統、中統都接到上級任務，要求弄清楚《S計劃》的具體內容。敵我雙方圍繞“S”計劃，展開了一場場你死我活的殊死搏殺。在敵中有我、我中有敵、敵我難辯的複雜形勢下，中共地下黨員林峰在日軍憲兵隊當一名日語翻譯。他外表給人的印象是善於獻媚、巴結的小漢奸，實際上憑著超人的機智和冷靜，以及廣泛的社會關系，遊弋於舊上海的各個階層，在魚龍混雜的上海灘竊取情報，鏟除漢奸，掩護和營救地下黨，左右逢源於不動聲色之中。由於林峰的大智大勇，不但成功獲得《S計劃》的全部真相，還策反汪偽集團高層，及時揭露了汪偽政府的賣國陰謀。