慈聖太后遇帝嚴。保倚太后勢，數挾持帝，帝甚畏之。時與小內豎戲，見保入，輒正襟危坐曰:“大伴來矣。“所昵孫海、客用為乾清宮管事牌子，屢誘帝夜遊別宮，小衣窄袖，走馬持刀，又數進奇巧之物，帝深寵幸。保白太后，召帝切責。帝長跪受教，惶懼甚。保屬居正草帝罪己手詔，令頒示閣臣。詞過挹損，帝年已十八，覽之內慚，然迫於太后，不得不下。居正乃上疏切諫。又緣保意劾去司禮秉筆孫德秀、溫太及掌兵伏局周海，而令諸內侍俱自陳。由是保所不悅者，斥退殆盡，時八年十一月也。

　　保善琴能書。帝屢賜牙章曰“光明正大“，曰“爾惟鹽梅“，曰“汝作舟楫“，曰“魚水相逢“，曰“風雲際會“，所以待之甚隆。後保益橫肆，即帝有所賞罰，非出保口，無敢行者。帝積不能堪，而保內倚太后，外倚居正，帝不能去也。然保亦時引大體。內閣產白蓮，翰林院有雙白燕，居正以進。保使使謂居正曰:“主上衝年，不可以異物啟玩好。“又能約束其子弟，不敢肆惡，都人亦以是稱之。

　　居正固有才，其所以得委任專國柄者，由保為之左右也。然保性貪，其私人錦衣指揮徐爵、內官張大受，為保、居正交關語言。且數用計使兩人相疑，旋複相好，兩人皆在爵術中。事與籌畫，因恃勢招權利，大臣亦多與通。爵夜至禁門，守衛者不敢詰，其橫如此。居正之奪情及杖吳中行等，保有力焉。已而居正死，其黨益結保自固。居正以遺疏薦其座主潘晟入閣，保即遣官召之。禦史雷士楨、王國，給事中王繼光相繼言其不可用，晟中途疏辭。內閣張四維度申時行不肯為晟下，擬旨允之，帝即報可。保時病起，詬曰:“我小恙，遽無我耶?“皇太子生，保欲封伯爵，四維以無故事難之，擬蔭弟侄一人都督僉事。保怒曰:“爾由誰得今日，而負我！“禦史郭惟賢請召用吳中行等，保責其黨護，謫之。吏部尚書王國光罷，保輒用其鄉人梁夢龍代。爵、大受等竊權如故。

　　然是時太后久歸政，保失所倚，帝又積怒保。東宮舊閹張鯨、張誠間乘陳其過惡，請令閑住。帝猶畏之，曰:“若大伴上殿來，朕奈何?“鯨曰:“既有旨，安敢複入。“乃從之。會禦史李植、江東之彈章入，遂謫保奉禦，南京安置，久之乃死。其弟佑、從子邦寧並官都督，削職下獄，瘐死。大受其黨周海、何忠等八人，貶小火者，司香孝陵。爵與大受子，煙瘴永戍。盡籍其家，保金銀百余萬，珠寶瑰異稱是。

　　保之發南京也，太后問故。帝曰:“老奴為張居正所惑，無他過，行且召還。“時潞王將婚，所需珠寶未備，太后間以為言。帝曰:“年來無恥臣僚，盡貨以獻張、馮二家，其價驟貴。“太后曰:“已籍矣，必可得。“帝曰:“奴黠猾，先竊而逃，未能盡得也。“而其時，錦衣都督劉守有與僚屬張昭、龐清、馮昕等，皆以籍罪人家，多所隱沒，得罪。

　　馮保是河北深縣人，在嘉靖朝入宮，擔任司禮監秉筆太監。隆慶元年(1567年)，提督東廠，並兼掌禦馬監事務。當時司禮監掌印太監一職空缺，按照資歷應由馮保擔任，但是隆慶帝並不欣賞馮保。大學士高拱推薦禦用監的太監陳洪出任該職，馮保從此對高拱產生怨恨。等到陳洪被罷免，高拱又推薦了孟衝，這讓馮保更為惱火。孟衝是尚膳監的太監，按規定是不能夠擔當司禮監職務的。於是馮保開始結交張居正，謀劃如何除去高拱。

張居正也正有此意，兩個人的同盟關系日益緊密。一次隆慶帝生病，馮保秘密通知張居正起草遺詔，這件事情被高拱發現，當面責問張居正:“現在是我主持政局，為什麽你獨自與內臣草擬遺詔?“高拱也更加厭惡馮保，開始思量如何把他趕出紫禁城。　　隆慶帝駕崩後，馮保找到李太后告狀，訴說孟衝如何在高拱的指使下獲得的司禮監職位。馮保又將自己也列入顧命大臣之列，在登基大典上有資格站在皇帝寶座旁邊。馮保既掌管司禮監，又提督東廠，手握皇宮內外大權，不可一世。在隆慶帝駕崩的時候，高拱曾經在閣中非常悲痛地說:“十歲天子，如何治天下?“馮保利用機會對李太后說:“高拱獨掌朝綱，目無天子，曾當著百官的面說，一個10歲的孩子，怎麽能夠當一國之主呢?“李太后聽了很害怕，擔心高拱專權，威脅皇位，小皇帝也聞之變色。第二天召文武百官入朝，宣讀太后與皇帝的詔令。高拱以為詔書是要驅逐馮保，也急忙入宮。等到宣讀詔書的時候，詔書中列出高拱的多項罪名，並責令高拱立即出京，返回原籍。這是高拱從未想到的，他作為顧命大臣、內閣首輔，在先帝駕崩後立即遭到驅逐。突如其來的打擊，讓高拱一下子坐倒在朝堂上，不能站起。張居正把他扶起來，送上一輛騾車直出宣武門，離開BJ。高拱被驅逐出京城後，馮保的怨恨仍然沒有消除，他想置高拱於死地，未能得逞。

　　馮保與小皇帝的關系密切，10歲的萬歷帝稱馮保為“大伴“，馮保負責照顧皇帝的教育和日常起居，常把皇帝的一些情況匯報給太后。李太后管教小皇帝十分嚴格，因此萬歷帝也十分害怕馮保。有次小皇帝正與小太監們玩，看到馮保來了，急忙停下來、正襟危坐說:“大伴來了！“萬歷帝夜遊西內，歌舞飲酒，縱情享樂，馮保暗中向太后報告此事。李太后一直希望萬歷帝能有所作為，不想他貪圖享樂。急忙召小皇帝前來責問，並罰他長跪，讓他下一道罪己詔。小皇帝自知事情做得不對，又看到母親如此生氣，十分害怕。馮保讓張居正草擬罪己詔，罪己詔的言辭有些過於嚴厲， 萬歷帝看後萬分羞愧，自尊心受到了嚴重的傷害。但是迫於太后的壓力，不得不詔告天下。這也為日後馮保被逐出宮廷，埋下伏筆。

　　馮保善琴能書，他收藏張擇端《清明上河圖》在上面題跋，自署官稱“欽差總督東廠官校辦事兼掌禦用監事司禮監太監“。萬歷帝屢賜牙章曰“光明正大“，曰“爾惟鹽梅“，曰“汝作舟楫“，曰“魚水相逢“，曰“風雲際會“，對待馮保十分尊重。後來馮保更加張揚，皇帝對臣下有所賞罰，如果馮保不點頭，其他人就不敢執行。馮保在宮內倚仗太后勢力，在朝中倚靠張居正的權勢，萬歷帝也沒有辦法驅逐他。

　　但是馮保也能夠積極勸導小皇帝，張居正將內閣盛開的白蓮和翰林院的白燕進獻給萬歷帝，馮保派人跟張居正講:“主上衝年，不可以異物啟玩好。“馮保還能夠約束子弟，不在京城橫行為惡，得到京城百姓的認可。

　　後來太后歸政，萬歷帝乾綱獨斷，馮保失去了依靠，皇帝對他積累的憤怒即將爆發。太監張鯨、張誠常常利用機會向皇帝報告馮保的過失，讓皇帝責令馮保回鄉養老。萬歷帝對馮保的畏懼感仍然很強，對他們說:“如果大伴上殿來問這件事，朕該怎麽辦啊?“張鯨說:“既然下旨將他驅逐，他哪裡還敢入宮見您呢?“於是萬歷帝聽從了他們的建議，下決心驅逐馮保。此時有禦史彈劾馮保，皇帝就讓馮保奉旨離開BJ，到南京居住。在馮保死後，他的弟弟被削職下獄。馮保的家產被查抄，搜出金銀百余萬兩，各種瑰麗珍寶不計其數。