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《融資之王》第三十九章 風雲
  當林雲霄在湖南大殺四方時,京木租賃內部也在醞釀著一場改變。

  京木的母公司正安集團,是國資委直管的一家央企,政治地位很高,有著無比輝煌的歷史,但隨著社會主義市場經濟體制的不斷發展,特別是我國2001年加入世界貿易組織以後,體制給予的庇護越來越被削弱,眾多地方和民營企業如雨後春筍般成長起來,蠶食著正安集團原本的市場份額,一些企業原本就是正安的供應商或者乙方,在政策放開之後,他們敏銳地抓住了機會,利用自身靈活的優勢,迅速搶奪正安的客戶和業務。

   2008年全球金融海嘯帶來的影響不止於那一年,次年我國外貿發生劇烈下滑,全行業訂單下降,帶來航運市場極為不景氣,代表國際航運景氣程度的波羅的海指數一度下跌到200以下,大量小船東無力負擔運營成本而宣告破產,幾大造船廠訂單取消。

  正安集團在過去幾年已經經歷了一波衰退,經營指標一直徘徊不前,屋漏偏逢連夜雨,在08-09年更是雪上加霜。

  新一屆國資委領導對央企考核提出了新的更高的要求,認為“不創造價值就是在毀滅價值”,“非主業的業務要統籌合並”,“170多家太多了,要加大整合力度”。

  正安集團領導班子非常頭疼,在2008年四季度戰略規劃會議上,總會計師就建議集團公司考慮向資本市場融資,增加公司現金流。通過一番盤點,集團戰略規劃部門認為,京木租賃近年來業務發展迅速,具備較好的財務表現和經營基礎,可以作為上市的儲備企業。

  京木租賃的關總,在正安集團工作近20年,掌舵京木也有八年有余,京木正是在他的帶領下,從一個瀕臨破產的空殼公司,變成五道灣小有名氣的納稅大戶,在融資租賃這個細分賽道更是名聲大振,行業之內無人不仰望其項背。

  在集團首肯下,京木聘請了國際知名投資銀行高勝公司作為上市的保薦機構。高勝是華爾街五大投行之一,是中美經貿合作的重要推手,曾經幫助我國主要的國有銀行、石化、通訊企業在全球各大主要市場上市,前任董事長更是國際知名公共活動家,曾出任某屆美國行政政府的財政部長,是各個國家元首和政府首腦的座上賓。

  高勝在次貸危機中雖然沒有像雷曼兄弟那樣被肢解,但面臨美國國內的輿論和監管壓力也巨大。CEO頻繁接受國會聽證會的征召,高管獎金計劃被凍結。放眼全球,蕭條景象從北歐蔓延到南美,可圈可點的IPO項目更是鳳毛麟角。

  在眾多經濟體中,新興市場“金磚國家”自然被高看一眼。高勝在BJ資源通天,對京木這樣的案子自然第一時間獲悉,並派出亞太地區CEO積極接洽。雙方確定合作協議之後,明確由高級合夥人Charles負責京木租賃的上市工作。

   Charles是新加坡華人,擁有沃頓商學院的工商管理碩士學位,從前是摩根斯坦利在亞太的主管,就來跳槽到高勝,操刀了不少國內企業在香港新加坡上市的項目。

   Charles初見關總,便對關總印象深刻。關總身上完全沒有BJ國企領導常見的機關氣息,思維極為敏捷,說話非常直率,對業務熟悉得無以複加。身為京木總經理,關總時至今日仍親自過目每一個項目流程,認真讀每一道審批者的意見。哪怕是出差,業務流程也從不假手於人。京木作為行業龍頭,

每天的業務流程多達數十乃至上百,關總從不疏忽。基於對業務的深度把控,好幾次他在業務調度會上問得業務口和風控口領導啞口無言。正是在這樣的工作強度下,京木才在高速發展中沒有失控,因導入高風險客戶而導致的資產損失一直保持在行業較低水準。   Charles建議京木引入一家國際知名管理谘詢公司對公司進行管理診斷,以作為向國際投資者推薦的理由。

  上市最重要的是要有投資者認可,願意買你的股票,越多的人認可你股票才越好賣、賣得越貴。而什麽是好?不能王婆賣瓜自賣自誇。麥金谘詢就是在這樣的背景下得到了京木的管理谘詢項目。整個項目報價1000萬人民幣。

  經過四個月的高強度調研分析,秘密訪談,麥金谘詢出具了管理分析報告,說“京木租賃比中國其他融資租賃公司領先至少五年”。

  有了麥金谘詢的背書,同步結合會計師事務所的審計,京木租賃的上市工作就這樣展開了。

  這項工作一直是在保密狀態下開展的,京木內部除了班子成員和極少數關鍵員工,誰也不知道公司為什麽突然來了這麽多外部機構,長期佔據會議室,不時電話通知某些人接受訪談,大家都以為只是正常的審計和管理改善項目。

  作為公司副總,袁春水是知道這件事的。他和關總已經搭檔十多年,從進入正安集團就一直在關總手下工作,當初關總受命來東方市接手京木,他也是關總第一個帶來的人。這麽多年一直都擔任公司副總,是公司當仁不讓的二把手。袁總為人豪爽大氣,氣宇軒昂,談吐不俗,又好結交朋友,平易近人,喜歡和員工相處,經常全國各地出差拜訪客戶,是公司對外的門面,一些重要的政府接待也經常是他出面。和袁總打過交道的領導客戶對他無不留下極為深刻的印象,經常能談下一些不可思議的項目,那些帶他出去拜訪客戶的員工就私下傳揚他的神奇魔力,故而非常得下屬之心。

  我國從上一屆政府大刀闊斧推進國企改革以來,在破解國企代理人困境上進行了很多大膽的嘗試,最重要的創舉就是推動了管理層並購,即MBO。這一措施,允許國有企業的經營管理者,購買公司股份,過程中這家公司從全民所有變成了私人所有,是企業所有製的根本改變,極大調動激發了管理層的積極性。在推進過程中也引起了很多爭議,比較知名的有郎鹹平顧雛軍之爭。
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