“利夫人,大部分普通股民的投資策略,無非就是低買高賣,所以牛市時大家都賺錢,熊市時大家就普遍虧錢。而對衝基金的玩法,則是在做多的同時進行做空。
比如我看好香港地產股未來的行情,於是就會挑選幾隻我認為的最優股,像置地、九龍倉等進行買入。
但是我也不確定自己的判斷是不是準確,於是我在買入優質股的同時,會再挑選幾隻劣質地產股進行沽空。
如果地產板塊接下來真的上漲,那麽一般情況下,優質股的漲幅會大於劣質股。
所以在平衡了優質股大漲帶來的巨額盈利,和劣質股小漲帶來的沽空虧損之後,整體上還會有不錯的盈利。
而如果我的判斷失誤,地產板塊接下來的行情非但沒有漲,反而開始集體跳水。那麽一般情況下,劣質股的跌幅通常會遠大於優質股。
於是提前沽空劣質股產生的巨額收益,會多於優質股下跌帶來的損失,所以整體上依舊還會盈利。
當然,這種風險對衝也只是理論上的,具體能不能取得預期效果,說到底還要看決策者的能力和眼光。”
周陽這次已經是第三次到淺水灣的利家大宅來了,對衝基金對於八十年代初的香港人來說還非常陌生,所以周陽耐心的向陸燕群普及對衝基金的基本常識。
“周先生說的並沒有錯,美國六十年代末的大牛市時,對衝基金曾經在華爾街興盛一時。但因為1973年的全球石油危機,美國股市也和香港一樣經歷了大崩盤。
大量對衝基金並沒能在熊市中,真正實現風險對衝的設想,最後還不是因為虧損累累而清盤。”接話的是陸燕群唯一的兒子利顯彬,據說他去年剛從美國讀完書回來。
“香港股市還有一個顯著的特點,那就是莊家橫行,妖股頻現。你時常會看到這樣的情況,某個板塊的所有股票普遍跳水,結果突然有一隻以前名不見經傳的小盤股逆市上揚。
萬一你要是選擇了這樣的妖股來做風險對衝,那麽非但不能降低風險,反而會瞬間讓你虧得連褲子都不剩。”周陽順著陸燕群兒子的思路,絲毫不忌諱對衝投資策略蘊藏的風險。
“我看出來阿陽你是個非常自信的人,據說連你的老板對你也非常推崇!”陸燕群笑著問道。
“你只要能幫鬼佬賺大錢,他肯定十分鍾意你,就算認契仔也只是一句話的事!”周陽輕笑著答道。
美林銀行昨天在半島酒店舉辦了一場小型投資推介會,科曼斯基在發言時特地鸚鵡學舌,引用了辛棄疾的一句詞來吹捧周陽——生子當如孫仲謀。
“戴總真的靠石油期貨賺了1500萬美元?”利顯彬頗為好奇的問道。
科曼斯基在和香港本地客戶交流時,喜歡用戴偉這個中文名。
“真的,不然的話,我這個不是金融班科出身的人,很難一加入美林就出任部門主管。”周陽點了點頭確認道。
“好了,阿陽你也上門好幾次,我該了解的東西,也都知道得差不多了。我相信你老板敢把一個部門交給你管理,肯定是認可你的真才實學,而不是沒有依憑的胡亂吹捧。
更何況與你這幾次接觸下來,我覺得你這個人並不油腔滑調,該提前講明白的風險,都已經再三向我強調過了。
做生意就是這樣,想要高利潤就要冒大風險。我就小投300萬美元,賭一把阿陽你的賺錢能力!”陸燕群終於松口了。
周陽自然十分高興,他這幾趟利家大宅之行總算沒白跑,之前設定的募資計劃瞬間就完成了三分之一。
當然,300萬美元雖然不算一筆小錢,但隻相當於陸燕群過去這半年多時間中,甩賣資產回籠現金的十分之一左右。
但周陽已經十分滿意了,畢竟人家不可能把手頭全部的錢拿給外人打理。更何況周陽又事先說明了,美林這次推出的資管計劃,投資策略類似於美國那邊的對衝基金,風險相對會高一些。
而除了今天從利家三房拿到的這300萬美元投資之外,昨天在半島酒店的推介會結束之後,當場也有4個客戶簽署了投資協議,認投的總金額有100萬美元。
此外還有十幾個意向客戶,周陽也派人逐一跟進,爭取能再簽幾分投資協議下來。
“利夫人,不知道我能不能對外透露您加入了資管計劃的消息。當然,您投資的具體金額, 我們肯定是會絕對保密的。”周陽又向陸燕群提出了一個請求。
“這倒沒什麽不能說的,但是別人如果跟風加入,不管將來是賺是賠,都和我沒有任何關系。”陸燕群提醒道。
“那是當然,我們在與客戶簽署投資協議之前,都會再三強調風險,建議大家進行合理的投資規劃。”周陽立刻保證道。
“阿陽,聽說你和陳鳳姿在拍拖?這個女人十分傲,但論手腕比不過拿冠軍的戴悅娥。”談完正是之後,陸燕群也開始八卦起來。
“哈哈,香港的報紙真是離譜,兩女爭夫這種新聞也能編的出來。”周陽沒有正面回答。
“過完年之後,新一屆的港姐競選就又要開始報名了,你有沒有興趣去做評委?”陸燕群笑眯眯的問道。
“我以前從沒做過評委,怕會做不好!”周陽雙眸不由一亮,還真挺有興趣的。
“許多觀眾說我們一群老頭老太的審美古板,跟不上時代。我這次就給老六提個建議,以後要多吸收幾位像阿陽這樣的青年才俊加入評委。”陸燕群略帶自嘲的說道。
“香港五百萬人,怎麽可能做到人人滿意,更何況審美這東西本就沒什麽標準答案。”周陽隨口說道。
他在利家坐了大半個下午,直到太陽都快落山了,才起身告辭。淺水灣位於港島的南面,是除了太平山頂之外,豪宅最多的地方。
周陽開車沿著淺水灣道一路上山,等翻過山之後,就到了銅鑼灣的跑馬地。所以淺水灣看著離市區很遠,其實開車的時間並不算很久。