“中川先生說，他本人和我都不是投行部門的專業人員，所以只能對債券發行做一個簡單的介紹，如果貴方真的有需要，我們可以派遣真正專業的同事來和諸位進行溝通。

　　接下來是自由提問環節，大家對於他剛才講述的內容，如果還有什麽疑惑，可以直接提出來，他將盡自己能力給大家做出解答！”

　　林思卿清脆的嗓音傳遍了整個小會議室，不算很大的房間裡，密密麻麻的擠下了三十多位聽眾，許多人都在埋頭速記。

　　過了大概一兩分鍾，後排終於有一個清瘦的男子舉手提問:“請問中川先生，銀行貸款的成本一定比發行債券低嗎?大概能低多少?”

　　林思卿把問題用英語翻譯給中川直樹，後者想了想才回答道:“一般情況下，企業融資成本由低往高分別是抵押貸款、無抵押貸款、抵押債券、無抵押債券、次級債券、優先股、普通股。

　　但也會有一些特殊情況，比如過橋貸款的利率，通常會比次級債券還要高。而且利率的評定是根據企業的具體經營情況來調整的，高風險企業的抵押貸款利率，可能比優質企業的無擔保債券還要高。”

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　　中川直樹做的這場關於美元債發行的宣講會，或者乾脆稱為債券基礎知識普及會更準確一些，演講連同回答問題的時間，總共花了大概兩個多小時。

　　前來聽講的人除了深海特區房管局和地產開發公司的幹部之外，還有特區市政府和市金融系統的二十多人。

　　對於國內的金融機構來說，債券發行已經是一個比較陌生的東西。國內自五十年代發行了勝利公債和建設公債之後，已經有二十年沒大規模發行過債券了。國企融資主要是向銀行貸款，根本就沒有發企業債的說法。

　　宣講會結束之後，吳洪志把中川直樹和林思卿送去招待所休息，剛回到自己的辦公室，就接到了市裡打來的電話。

　　於是他又拉上特區地產公司的總經理何煦高、副經理李明德兩人，匆匆趕往市政府。等他來到市長辦公室時，發現市高官和分管經濟工作的副書記也都在。

　　“老吳，這位周***體是什麽來歷?”市長直接問道。

　　“周陽最早是粵港公司的馬經理介紹過來的，他在僑冠大廈開了一家叫做遠望的技術谘詢公司，和粵港公司正好是鄰居。

　　老李一開始去和對方談時，對方提出想和我們合資在香港開一家地產公司。結果第二次找我們時，突然說可以幫我們在海外發債。

　　他說自己已經加入了美國的美林銀行，這個信息應該沒問題。我請馬經理專門去告羅士打大廈打聽過了，美林銀行的確在那裡租了整整一層樓，現在正花巨資進行裝修。

　　而且我也請市公/安局和香港新華分社那邊聯系過了，今天來特區的這兩人申請簽證時，提供的身份證明文件中，工作單位的確是來自美林銀行。

　　我今天也和那個叫林思卿的小姑娘聊過幾句，她說周陽對資本市場的判斷很精準，早在五月份就提前猜到了九龍倉公司會爆發收購戰。

　　後來他覺得香港這邊更容易賺錢，就從紐約跑來了香港。據說他剛到香港就挑中了佳寧公司的股票，趕在股價還沒開始沒上漲前大量買入，應該賺了不少錢。

　　而且他上個月還成功預測了兩伊戰爭，美林銀行因為他的判斷而獲益匪淺，所以美林銀行的新任亞太區總裁，才會邀請他加入美林。”

　　“看起來是個賺錢天才咯，

那他說的美元債到底可不可行，有沒有什麽陷阱?”市長繼續問道。　　“我們今天也請了中銀香港的兩位同事過來現場把脈，他們說美林銀行在美國和歐洲的實力都很強，肯定有能力在國外發行美元債。

　　只不過對方的開價也不低，承銷費率要求定在3%，而香港市場上企業債券的銷售回扣一般在1%到2%之間。”吳洪志回答道。

　　“那你問問中銀的人，我們給他們2%的回扣，這筆業務他們能不能做?也不用他們一下子包銷5億，只要能從香港市場給我們借來兩三億港幣，我就打電話去中央給他們請功。”

　　坐在一旁的市/高官突然出聲插話道。他頭上兼著粵東省省/委/副/書/記的職務，還真能直接給中央領導打電話的。

　　而他這麽說也是有緣由的，今年7月底的一場暴雨，把深海特區的老縣城淹成一片澤國。特區政府痛定思痛後，決定先重點開發蘿湖區。

　　特區政府一開始的想法，也是準備去香港融資。但他們卻吃到了包括中銀香港在內，所有香港金融機構們的閉門羹。

　　最後實在沒辦法，市/高官隻好打電話向中央訴苦，表示沒有酵母做不出麵包。

　　於是在副/總/理的親自關心督促下，國內銀行向深海特區發放了3000萬人民幣的貸款，蘿湖區這才開始啟動“五通一平”的基礎設施建設。

　　“中銀的同志建議我們和美林銀行繼續往下談，即使發債的手續費高一點也沒關系。

　　因為我們如果能在國際市場成功發行美元債，就能大大提高在香港資本市場的信用評價，以後再去香港融資就會容易許多。”

　　吳洪志笑了笑，也沒直接回答書記的問題，而是直接說出了中銀那邊的判斷。

　　“那就大膽的去談，在發債成本上不要太過斤斤計較。美國人的公司大老遠跑到香港來，肯定不是過來學***做好事的。

　　他們的目的無非是想多賺點錢，咱們給他們賺就是了，只有舍得千金買馬骨，最後才能引得駿馬來！”書記最後一錘定音的說道。

　　吳洪志聽到市裡一把手定下的基調，就明白自己該怎麽做了。離開市政府辦公樓之後，他又和特區地產公司的兩個負責人開了個小會。

　　不但是美元債要發，去香港和周陽合資成立地產公司的事，也要盡快落實。