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　淘寶控股公司(TaobaoHoldingpany，簡稱TBHC)在工商總局注冊資金20億元，法人為孫健，PENG的第一大股淘寶電器集團早已變更淘寶控股公司。
　江城淘寶電器公司已變更淘寶電器集團(TaobaoElectriceGroup，簡稱TBEG)，法人為孫健，注冊資金10億元。
　九月十二日，鯤鵬軟件集團股份有限責任公司已在美國證券交易委員會(SEASDAQ:PENG)，已同意接納PENG在納斯達克證券交易所上市的申請。
　PENG聘請滬江德勤會計師事務所有限公司作為公司會計師事務所，發布一九九二年的財務審計報告、資產評估報告書、驗資報告和溢利預測報告，國家資產評估事務所出示了資產評估報告書。
　一九九二年每股收益0.78元(人民幣，下同)，每股淨資產2.34元，招股說明書預測一九九三年每股收益1.5元(按IPO前總股本計算)，每股淨資產3.84元(按IPO前總股本計算)，按照美元兌人民幣綜合價1:7，相當於九三年的每股收益0.21美元(按IPO前總股本計算)，每股淨資產0.55美元(按IPO前總股本計算)。
　為了達到每股淨資產1美元，通過協商，PENG按照2:1的比例縮股，IPO前總股本變更141750萬股，每股淨資產變更7.68元。
　PENG預測九三年營業額123000萬美元，淨利潤59500萬美元，預測九三年每股收益0.42美元(按IPO前總股本計算)，每股淨資產1.1美元(按IPO前總股本計算)。
　為了維護公司股價，增加全球投資者的信心，PENG承諾，自上市之日算起，員工持有的配股(575.2萬股)鎖定一年，第二大股東、淘寶控股公司員工持股會(員工獲贈的原始股18277.57萬股)和第三大股東、鯤鵬助學扶貧基金會(，簡稱PSAFPA)持有的原始股(7087.5萬股)鎖定二年，第一股東、淘寶控股公司持有的原始股(115809.75萬股)鎖定三年。
　按照美國上市公司減持規定，第一大股東在向市場出售限制性證券之前，需要持有這些證券二年。
　三家承銷商提出IPO方案。
　PENG向全球投資者計劃發行5億股美國預托股份(ADS)，佔IPO後總股本的26.08%，發行價6.3～8.4美元(15～20倍市盈率)，募集資金31.5～42億美元(沒有扣除承銷費，下同)。
　孫健不滿意，提出了兩種IPO方案:
　一、PENG向全球投資者計劃發行3億股美國預托股份(ADS)，

佔IPO後總股本的17.47%，發行價16.8～21美元(40～50倍市盈率)，募集資金50.4～63億美元。
　二、PENG向全球特定投資者發行5億股美國預托股份(ADS)，佔IPO後總股本的26.08%，發行價12.6～16.8美元(按照30～40倍市盈率)，募集資金63～84億美元。
　PENG還賦予三家承銷商最多發行總股本15%的美國存托股的超額認購權。
　三家承銷商采用了第二種IPO方案。
　孫健作為PENG的法人和董事長，同賈斯汀、迪克蘭、塞繆爾代表的KKR、摩根士丹利和高盛集團三家證券公司，簽訂三家證券公司聯合承銷PENG的IPO及在納斯達克交易所上市的法律文件。
　總承銷費用為IPO總額的3%。
　三家承銷商將在東京、香江和紐約舉辦三場PENG的IPO路演。
　……
　“恭喜孫總，日本投資者願意以12.6美元的價格，購買34000萬股。”
　東京路演結束後，賈斯汀、迪克蘭和塞繆爾一臉笑容的走進孫健的房間，他們雖然看好PENG的未來，但沒有想到通過孫健富有激情的演講，投資者們的投資欲望被激發出來，IPO越高，三家承銷公司拿到的承銷費越高，本人拿到的提成也越高。
　“日本投資者受傷未愈！”
　孫健一點也不意外。
　前世，剛剛成立雅虎公司時，楊志遠和費羅靠租來的辦公地點、服務器和電腦，招聘了二十多名員工，利用人工編輯編目了數百家相互沒有關聯的網站，年營業額不過130萬美元，實際虧損63萬美元，但首次IPO，就以每股13美元的價格籌資13000多萬美元，上市首日收盤33美元，總市值5億多美元。
　PENG預測九三年營業額123000萬美元，利潤59500萬美元，每股收益0.42美元。
　羽毛豐滿的PENG與上市之初的雅虎公司相比，一個天上，一個地下！
　國內很多官員和專業人士不理解，PENG去年的總銷售額44億多元，淨利潤22億多元，賺得盆滿缽盤，為什麽還要跑到美國上市?將利潤送給外國人?
　三家承銷商將PENG的發行價定在6.3～8.4美元，除了眼光有問題外，就是別有用心。
　後者居多！
　世界上有眼光的投資者不少！
　手握重金的沙特和阿聯酋等中東投資者不會放棄這次發大財的機會！
　“孫總還不滿意?”
　“賈斯汀先生，GPIC明年IPO時，籌資規模不會少於10億美元！”
　啊……
　
　香江大酒店。
　“各位女士們、先生們，下午好！鯤鵬軟件集團……”
　IPO路演的第二站、香江。
　香江是一座高度繁榮的自由港和國際大都市， 與紐約、倫敦並稱為“紐倫港”，是全球第三大金融中心，重要的國際金融、貿易、航運中心和國際創新科技中心，也是全球最自由經濟體和最具競爭力城市之一，亞洲四小龍之一，在全球享有極高聲譽。
　全球130家大銀行和金融投資公司在香江都有分行和分公司。
　三大承銷商邀請了AbuDhabiIhority、SAMAfnholdings、KuwaitIhority、QatarIhority、、、亞洲信托投資公司、亞洲世界集團、國泰信托集團、九龍倉集團、新濠國際集團、新鴻基地產、恆基兆業地產、長江實業集團和新世界等本地投資者出席。
　孫健發表了《投資PENG就是投資未來》的演講，計算機、通訊和互聯網的融合將是世界經濟發展的方向，互聯網的發展將會突飛猛進，PENG已經佔據軟件開發和互聯網的領先地位，發展前景光明。
　……
　“孫董事長，我個人以14美元購買100萬股。”
　高福明自己報名出席IPO，願意投資1400萬美元，既跟著孫健賺錢，也報答當年的救命之恩。