龍九宵這幾天東走西闖，所見錢莊並不多，大體都是私有化，根本沒什麽保障，經過考慮之後決定開設華夏銀行，全國每縣至少開上一家。

　　現代銀行的運作基本如下，“抵押貸款”是認識現代銀行的基本邏輯，這個邏輯阻礙認識現代銀行的本質。在讀下面的文字之前，需要放棄對銀行、貨幣的一切傳統觀念，否則，沒有辦法理解銀行，本文是從現代銀行運行的實際來認識現實銀行的。

　　銀行包括中央銀行、商業銀行、投資(影子)銀行，商業銀行在中央銀行開戶，投資(影子)銀行在商業銀行開戶。中央銀行只有一家，商業銀行有多家，投資(影子)銀行的數量比商業銀行的數量還多。中央銀行、商業銀行、投資(影子)銀行以債權、債務關系聯系在一起，形成銀行體系。

　　中央銀行的債務是商業銀行、投資(影子)銀行、社會公眾的債務貨幣，商業銀行的債務是投資(影子)銀行和社會公眾的債務貨幣，中央銀行、商業銀行的債務是現代經濟的貨幣，現代經濟以銀行為中心，不斷循環運轉。

　　中央銀行購買商業銀行的資產創造商業銀行的準備金或超額準備金。中央銀行購買商業銀行持有的債券時，同時增加中央銀行的債務和債權，債務是中央銀行的貨幣，債權是中央銀行的資產。商業銀行將持有的債券賣給中央銀行時，商業銀行增加存款準備金、減少債券。商業銀行的債務是投資(影子)銀行、社會公眾的貨幣，但只是其他商業銀行的債務。當投資(影子)銀行將存款從一家商業銀行支付、轉移到另一家商業銀行時，存款轉出的商業銀行增加同業拆借或者減少存款準備金。

　　投資(影子)銀行通過資產證券化一方面將銀行存款降級為普通債務，另一方面將社會公眾的普通債務升級成銀行存款。以SPV為例，SPV向社會公眾發行債券，SPV增加存款的同時增加對社會公眾的債務，社會公眾增加對SPV債權的同時，減少銀行存款。SPV用銀行存款購買銀行的貸款時，SPV增加社會公眾債權、減少銀行存款，這時SPV的債權人和債務人都是社會公眾。商業銀行將貸款賣給SPV後，減少銀行貸款的同時減少銀行債務，商業銀行的債務貨幣和債權通過SPV的操作衝銷了。2008年的次貸危機就是這麽神操作出來的，而不是市面上流傳的因為收入低、還不起房貸產生的。SPV將債券賣給商業銀行，這些賣給商業銀行的債券就升級為銀行債務貨幣了。

　　中央銀行通過購買商業銀行持有的債券將商業銀行的債權轉換成中央銀行的債務貨幣。中央銀行通過公開市場操作和回購把商業銀行的債券升級為債務貨幣，保證商業銀行不會破產。

　　商業銀行購買社會公眾的資產為社會公眾創造債務貨幣，商業銀行購買社會公眾資產時，商業銀行增加債務，同時增加資產。債務和資產以不同的單位計量，計量債務的是元、角、分，元、角、分叫債務價格。債務價格和商品價格不同，商品價格是商品價值的商品貨幣表現，債務價格是純粹的計量單位，是元、角、分。資產以債務價值計量是“有借必有貸、借貸必相等”成立的前提，事實上“有借必有貸、借貸必相等”並不成立，因為資產的計量單位與債務的計量單位不同。

　　商業銀行的債務是投資(影子)銀行、社會公眾的貨幣，但不是其他商業銀行的貨幣。當商業銀行的債務轉移到其他商業銀行時，商業銀行的貨幣就降級為債務了，這時商業銀行面臨違約、倒閉的風險。為了避免違約、倒閉，商業銀行需要“拉存款”，以穩定債務貨幣的規模。

　　銀行體系出現因為信息技術落後，隨著信息技術的不斷發展，以土地、房子為平台的銀行體系將會被信息平台取代，銀行將退出歷史舞台。

　　紙貨幣漸不發行，待統一之後才正式發行貨幣。