明月與寧兒下得山來，驅馬趕往大唐國都長安城，將逍遙杖獻於肅宗皇帝，肅宗皇帝甚喜，賞賜了二人一些金銀珠寶，並對回紇可汗加封賞賜，派使者前往西域答謝。二人本欲返回西域，忽想起幾日後終南論劍將舉行，一時起了玩性，便又馬不停蹄的馳往終南山，當下無話。

　　轉眼過了五日，終於到了論劍之日，天下武林豪傑蜂擁而至，只見山上人山人海，幡旗飄舞，劍影刀光，好不壯觀！

　　論劍持續了七日，一番龍爭虎鬥過後終於決出勝負高低，風雲榜上群雄奪目，異彩紛呈，然而奪得天下第一的竟是武林後輩、瓊國府主祝紅玉。原來他將羽陽功同伏虎拳掌融合為一，而隱匿數年的海雲子又忽然出現，暗中點撥相助，竟將一向自負的華子翁打敗。在文鬥階段，眾豪傑栽在了一副對聯上，終南山主出題:“終南山上觀山水;”天下豪傑對得也是五花八門，各有千秋。有對:“登頂客中有客官。”有對:“問道境中大境心。”……等等如此妙對，甚是出彩，然竟皆不入洗塵法眼。

　　海雲子瞧得心急如焚，按耐不住，竟憑絕世輕功潛入主人內室，將寶匣內的下聯竊得，讓祝紅玉背下。於是祝紅玉對出下聯:“無量佛前論佛陀。”竟與主人心中下聯分毫不差，主人大喜，於是將天下第一的稱號給予了他。

　　祝紅玉在終南山與海雲子敘舊，得知這些年他與蝶兒為躲避華子翁等人糾纏遠赴異域，因近些年來思鄉心切，便又悄悄回到中原，在一處隱蔽處所暫居，碰巧在終南論劍大賽上遇到自己與華子翁過招，便暗中相助，使自己奪得天下第一。祝紅玉思忖了一番，對海雲子說道:“嶽丈，小可打算變賣家產後偕陳姑娘與小女同到蝴蝶山莊與您和蝶兒一起隱居，不知嶽丈意下如何?”海雲子喜道:“很好，這樣很好！”

　　於是祝紅玉先行回到瓊國府變賣了家產，偕妻女準備去往蝴蝶山莊，臨行前得知張知縣的千金因感染重疾於半年前病故，便一起去城郊張芷荷的墳頭拜祭，事畢後一起乘馬車往終南山蝴蝶山莊而去。

　　一年後蝶兒又為祝紅玉生了一個男孩，此時祝紅玉一夫二妻，兒女成雙，每日不是教兒女讀書習劍，便是與佳人同遊山水，倒也風流快活，樂哉悠哉。正是:“隱居世外風吹雨，難得清閑不羨仙。”

　　全書完