2004年12月1日，

　備受矚目的百度上市路演來到美國。

　首次路演的地點，在紐約華爾道夫酒店(Waldorf–Astoria New York 1893)。

　當天的早餐會就有94位基金經理參加，等到中午的午餐會，則增加到了240位！

　之前預定的酒店18層星光會議廳的座位都不夠了……

　隋波在午餐會上演講的時候，還不斷有基金經理陸續趕來。

　甚至很多都是沒有被承銷商作為重點客戶邀請的基金和機構，可見百度上市的影響力之廣。

　到最後，參加這次隋波出席午餐會的投資人，竟然超過了400多人！

　因為沒有座位了，一些管理著數十億美元的基金經理只能靠牆而坐。

　餓著肚子聽隋波演講……

　就連承銷商的主要負責人，高盛全球投行部門負責人，David Solomon(大衛-所羅門)見到這個盛況，都不禁感歎:

　“Bowen，就連之前全球最大規模的IPO，中國人壽上市路演的時候，也沒有吸引這麽多基金經理。

　我相信百度這次的新股發行一定會熱銷！”

　隋波則笑問:“David，你現在還覺得，45美元的定價高嗎?”

　大衛對這個問題，只能是嘿嘿笑笑，無言以對。

　對隋波這種精通資本運作和上市操作的企業家，又是全球知名的富豪。

　高盛已經合作過三次了。

　知道這位“大佬”的確不太好“蒙”啊……

　以“高盛帝國”在華爾街、美國資本市場中，根深蒂固的恐怖影響力，怎麽可能預測不到百度上市會熱銷?

　定價，不過是上市公司和承銷商之間的利益博弈而已。

　哪一方更強勢，哪一方就具備話語權。

　隋波當然不是“初出茅廬”的小子。

　而且他提出的45美元的價格，恰好也在高盛內部預測的開盤價下限。

　高盛預測的開盤價是50美元左右，以當前“中國”、“搜索”這兩個概念在美國資本市場的熱度，百度上市當天的漲幅，至少在100%以上！

　100美元左右，就是高盛內部預測的最終收盤價。

　如果按照之前的24-27美元，就算路演的時候認購火熱，最後定價上漲到30多美元，也能賺3倍多！

　高盛作為主承銷商，是擁有綠鞋期權的……

　而定價45美元的話，高盛就只能賺1倍多了！

　不過隋波態度無比堅決。

　最後高盛等承銷商還是讓步了。

　畢竟現在生意難做啊，像百度上市這種規模的IPO，能賺1倍利潤，再加上承銷費用也不少了……

　…………

　盡管信心十足，但是隋波對百度上市45美元的發行定價，還是略顯保守了……

　他還是忽略了Google上市後帶來的巨大示范效應;

　也忽略了百度搜索本身，已經在美國市場佔有了一定的市場份額。

　換言之，美國人非常了解百度！

　這和前世老李的“百度”上市的時候，情況還是有很大不同的……

　就在美國路演的第一站之後，

　隋波和百度路演團隊們驚訝的發現，紐約路演第一天之後，百度的計劃募集額度，8.5億美元，就已經獲得足額認購！

　什麽意思?

　路演其實就是預售，也就是預期計劃還要在美國路演一周的訂單，1天就都賣！完！了！

　就算隋波早已預料到百度此次上市，資本市場反應火熱。

　但這樣的認購熱情，也太火爆了吧……

　到紐約站為止，

　全球已經有共計近800個機構帳戶參與認購，認購金額超過200億美元，超額認購23.5倍！

　而後面，還有美國十幾個城市的路演行程，沒有開始呢……

　對於百度而言，現在的問題已經不是募集資金了，

　而是，怎樣分配新股的配售額度?！

　對此，在王川帶隊的路演團隊，開始奔波於東西海岸之際，

　隋波和張奕則留在紐約，

　和高盛、瑞信、德銀三家承銷商緊急開會，討論該怎麽配售的問題。

　高盛這些投行，運作過無數次大大小小的IPO案例，還是有著比較豐富的經驗。

　牽頭行高盛的負責人大衛(David Solomon)就建議，從三面方面來進行考量:

　首先，下單的資金規模和買入股票的多少;

　其次，和投行的關系如何，是否經常在平台交易;

　另外，通過以往的交易記錄，看是否長線投資為主。

　像有的機構是在上市之後就直接賣出做短線炒作，這樣的機構肯定不會分到比較多的數量。

　按照這種劃分標準，

　預計前25大機構客戶分配到的股份佔配售股份的50%，而總計前100大機構客戶分配到的股份佔83%，剩余大約260個機構帳戶瓜分剩余17%的發售股份。

　除此之外的其他近兩百家機構，則不會獲得份額。

　隋波對這樣劃分沒什麽異議。

　這次百度發行的公眾股才15%……

　就算幾家大的機構拿的多一些，他也不怕，不會影響到百度的控制權問題。

　配售額度分配的問題解決了，另一個問題也非常重要。

　那就是，既然投資者的需求如此強烈，超額認購的比例這麽高……

　百度是否需要上調發行價?

　對此，高盛等承銷商反應很激烈，都認為，45美元已經是非常高的價格了。

　如果再上調，可能會出現上市後，股價跌破發行價的情況……

　大衛更是情緒激動的說:

　“定價太高是貪婪，太低是愚蠢(too high is greedy，too low is stupid)！

　我們的定價不能太貪心，要為投資者預留水位(leave some moable)！”。

　張奕和他們據理力爭，

　認為投資者的反饋和認購額度的火爆，已經證明了百度受資本市場認可的程度。

　適當的上調發行價是非常合理的。

　最後隋波琢磨了一下，

　才道:“等到路演結束，我們再來討論這個問題吧。”

　隋波知道，美國才是資本市場的大頭！

　等路演全部完成之後，統計出最終的認購數字，估計會是一個非常驚人的數字。

　到時候再核算最終的定價，也讓承銷商們無話可說……

　12月10日，

　百度路演團隊返回紐約，為IPO敲鍾開盤做準備。

　正式的上市時間已經確定為12月12日。

　當天晚間，百度團隊再次和承銷商開會，最終確定發行價。

　正如隋波所料，美國才是大頭，現在的認購額已經超過了600億美元，超額認購70倍！

　這種情況下，就連高盛也說不出什麽了。

　這樣的超額認購額度，不上調發行價，真的說不過去啊……

　最終，經過協商，百度IPO最終定價確定為每股52美元，按照這個發行價，這次上市，百度能夠募集到9.8億美元。

　基本達到了隋波的目標。

　有了這筆錢，百度接下來就可以投入巨資，進行收購和技術研發的布局了……

　…………

　紐約時間2004年12月12日。

　百度在美國納斯達克正式掛牌上市。

　在這一天，時代廣場上的大屏幕24小時不間斷地打出“歡迎百度”的字樣。

　易趣系所有合夥人、眾多邀請的國內嘉賓、隋波在矽谷的一些關系密切的合作夥伴……，全部在今天趕到紐約，參加百度的上市儀式。

　隋波依然穿著當初易趣上市時，左清泉為他買的那件深藍色西服。

　在眾人的簇擁陪同下，

　來到了位於曼哈頓43街的納斯達克交易大樓。

　昨夜納斯達克交易所已經連夜換裝了百度的藍白色系的標識，樓前不僅掛起了百度的展示幕布，還配上了中美國旗以及百度的“熊爪”標志旗。

　同時，在交易所敲鍾台上的液晶大屏幕，也已經換上百度公司“熊爪”標志的畫面;

　交易大廳內外的宣傳屏幕，播放著百度的宣傳片廣告;

　大廳內的交易台，也都貼上藍白色系的百度圖案……

　數百名記者在交易所外，看到隋波一行人的出現，頓時激動的大叫，不斷的有閃光燈亮起。

　全球最大的財經電視台BC為了采訪隋波，將廣告延後……

　一切都顯得無比的瘋狂而熱烈！

　隋波對這時陪伴在他身邊的紅顏知己，穿著鮮豔的紅色小禮裙的左清泉笑道:

　“好像忽然回到了5年前，咱們易趣上市的那天似的。”

　小左一臉絢爛的笑容:“你比那時候更帥了！”

　隋波哈哈大笑，邁步走入交易大廳……

　………………

　新浪科技訊:

　12月12日凌晨消息，百度昨晚23:10在美國納斯達克交易所正式掛牌上市，股票交易代碼為“BIDU”，發行價為每股美國存托股(ADS)52美元。

　百度的IPO首秀達到了令人吃驚的高度！

　百度昨晚開盤價報66.2美元，較發行價上漲27.30%，開盤後直線拉升，中盤最高達到163.46美元。截至收盤，百度股價暴漲78.89美元，報145.09美元，漲幅達119.17%，總市值高達182.81億美元。

　這意味著百度成為中國最大的互聯網上市公司，市值超過目前已上市的隋波旗下另一家上市公司易趣，並超過了其他已上市中概股互聯網公司之和。

　…………

　說實話，隋波對於百度最終能達到這個價格，還是挺驚訝的。

　畢竟相比前世的老李，

　隋波通過不斷的投資和融資，百度現在的總股本還是挺多的，1.26億股。

　這個股本數，按照Google現在360億美元的市值，他覺得百度能有個8、90美元的股價，市值在100億美元左右，應該是比較靠譜的。

　畢竟現在從營收和利潤來看，百度差不多是Google的十分之一。

　就算加上中國概念，增幅個50%左右也差不多了。

　沒想到，百度的市值，直接衝到了Google一半的市值！

　還真是有點小驚喜呢……

　百度上市的火爆，也讓美國媒體非常興奮:

　“Baidu就像一把巨大的火鑽，衝擊著IPO市場”，美國市場觀察報的文章如此報道。

　“百度首次公開招股可能會成為今年的最佳股市交易之一。”美聯社在其報道中評價說。

　而對於國內媒體而言，

　最令所有人興奮的，無疑是這次披露出的百度股權架構。

　每個人都在計算，隋波的身家又增加了多少……

　根據百度IPO後的持股結構，

　百度的前三大股東分別為:

　隋波全資持有的星河控股，持股比例39.015%(擁有10倍投票權的B類股);

　百度中國(隋波、王川、周楓、朱洪波、李昕晢)持股比例12.62%;

　Baidu ELD(員工持股基金)持股比例11.475%……

　後面緊跟著的，就是易趣系的其他各公司:易趣、易迅等公司的持股都在5%以上。

　而像其他大名鼎鼎的機構股東:

　紅杉、KPCB、老虎基金、軟銀、淡馬錫等等，居然持股都沒有超過5%……

　這個股權結構就有點嚇人了！

　要知道，一直以來，

　中國的互聯網公司，基本上就是在外國資本的不斷融資下成長起來的。

　就好像現在的必應，德豐傑佔股就超過30%;

　阿裡巴巴，軟銀的佔股也超過30%，

　其他像什麽卓越、趣拍、3721等比較出名的公司， 更是都已經被國外巨頭收購了……

　也只有隋波這個“妖孽”，

　生生靠著易趣上市後，套現的資金。

　自己一手撫養大了易迅和百度兩個龐然大物！

　這麽一算，隋波的身家短短1個月的時間，又翻了一番！

　從72億美元，暴漲到144.8億美元……

　按照人民幣計算的話……，1198.8億！

　一千億！！！

　很多人看到這數字，不知道為什麽，有點想“噓噓”的感覺……

　

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