段煨率軍駐守在弘農郡華陰，部下有一萬人馬左右。

當初天子劉協東歸的時候，段煨率人出營去迎接，供給劉協衣食，可護送天子的楊定與段煨不和，誣陷他勾結郭汜，雙方激戰十余天，後來才被劉協勸解。

等到劉協死於亂兵之中後，段煨又曾協助韋尤將李傕的勢力消滅，他根本就沒想過要與韋尤為敵。

段煨雖然是西涼諸侯勢力，可是他並不像其他人那樣依靠搶掠百姓補給軍資，而是勤修農耕事業，使百姓得以安樂。

張橫、梁興、楊秋等人原以為殺了李傕、郭汜後，就可以從韋尤那得到大量的物資補給，哪知道，什麽都沒有得到。

既然韋尤不給，他們就乾脆去他那搶，想憑白無故地讓他們歸順，想都別想。

為了瓦解敵軍，李儒派人去說服韓遂的部將閻行，讓他說服韓遂來歸順韋尤。

李儒在西涼呆了很長時間，知道西涼各路諸侯勢力就只有馬騰和韓遂最強大，只要能夠分化他們，其他那些諸侯勢力就根本不足為慮。

閻行勸說韓遂道:“將軍起兵十余年，百姓和將士都感到很疲憊，所佔據的地方又偏狹，應該及早找到依靠的對象;而韋尤先後平定各州的戰亂，大有席卷天下之勢，何不早日投靠於他?”

當時韋尤平定兗州、豫州，閻行便勸韓遂去投靠。

韓遂猶豫不決，認為還是先看看形勢，就沒答應。

誰也沒有想到，韋尤不到半年的時間，就平定了揚州和荊州各郡，而益州劉璋也是聞風選擇歸順，使得一直處於觀望狀態的西涼各路諸侯勢力都恐慌起來。

韓遂後悔莫及，然後面對韋尤大軍前來平定關中，他也不知所措。

最終他還是決定跟馬騰等人反抗韋尤，於是與眾人率軍到了華陰。

出乎眾人意料，駐守華陰的段煨並沒有接納他們，而是與弘農郡的張繡、賈詡一起對抗韓遂等人。

就在韓遂準備進攻華陰時，關羽、張飛各領兩萬人馬分別從函谷關和南陽殺到華陰增援。

李儒在河東那邊也沒閑著，他派人去說降了侯選、程銀兩路人馬，從而輕易地擊敗了河東李堪、馬玩、成宜的勢力。

李堪、成宜均是戰死沙場，馬玩兵敗後落荒而逃。

李儒、張遼平定河東以後，率兵迅速渡過浦阪津，從而截斷韓遂等人的後路，與關羽、張飛、張繡、賈詡、段煨等人在華陰附近大敗韓遂等數萬諸侯聯軍。

其侄張繡於是收兵而退出穰城。荊州官員知道後皆向劉表祝賀。劉表卻說:張濟我作為主人卻如此無禮，這並非我的本意，故我隻受吊唁而不受祝賀。之後，劉表又派人招誘張濟的余部，他的部眾聞訊大喜，都服從劉表。在賈詡的說服下，張繡屯兵宛城與劉表聯合，成為劉表在北方的藩屬勢力，替他抵禦曹操。

建安二年(197年)，曹操南征，部隊到達淯水，張繡率眾投降。但因曹操納張濟的遺孀鄒夫人，張繡懷恨曹操。曹操又準備殺掉張繡，結果計劃泄漏，張繡襲敗曹操。張繡在追擊失利後退防穰城，再次與劉表聯盟。南陽、章陵兩郡很多縣又投回張繡，曹操派曹洪應付，但曹洪交戰不利，多次被張、劉聯軍進攻。同年十一月，曹操親征，攻下南陽湖陽、舞陰兩縣，生擒劉表將鄧濟。

建安三年(198年)三月，曹操南征張繡，包圍張繡據守的穰城。不久，曹操聞袁紹欲趁虛襲取許都，便立即從穰城撤退。張繡率兵尾隨追擊，劉表也派荊州軍佔據安眾，切斷曹軍退路，企圖與張繡夾擊曹軍，

曹操出奇兵大敗張、劉聯軍。曹軍獲勝後，速行北撤。張繡親自率兵追擊，賈詡勸阻，張繡不聽，強行追擊，被曹操親自斷後擊敗。賈詡這時又勸張繡再追，而劉表不聽，張繡收集散兵，再行追擊，將曹操後衛部隊擊潰。同年，長沙太守張羨率零陵、桂陽三郡叛逆劉表，劉表遣兵攻圍，連年不下。後張羨病死，長沙人又立其子張懌為主，於是劉表攻下張懌，廣開土地，南收零陵、桂陽，北據漢川，坐擁數千裡疆域，帶甲兵十余萬。

在平定荊南之後，劉表與交州牧張津之間漸生仇隙。在建安四年至八年間(199年-203年)， 張津對劉表連年用兵。然而交州兵微將寡，故即與劉表作戰經年仍是徒勞無功。

(203年)，張津被部下殺害。劉表為染指交州，便旋即派遣屬下賴恭出任交州刺史，希望搶先在朝廷任命官員前佔有交州。同時，他又任命部屬吳巨為蒼梧太守，以接替剛病故的史璜。另一方面，以曹操為首的漢廷則拜交趾太守士燮為“綏南中郎將，董督(交州)七郡，領交址太守如故“，旨在抗衡劉表在交州的勢力。

200年，劉表與張繡合擊曹操，雙方互有勝負。其後曹操與袁紹相持於官渡，據守南陽的張繡接受謀士賈詡的建議，向曹操請降，劉表從此失去了對南陽郡的影響力。

201年，劉表派步騎一萬人攻西鄂，西鄂縣長杜襲召集所有擔負守城的官吏百姓共五十多人，堅守城池，最終寡不敵眾，劉表軍攻入西鄂城。同年，劉備自袁紹處來投奔荊州，劉表厚相結待，卻沒有重用劉備，隻安排他駐扎新野，成為自己的北藩。

207年，曹操遠征柳城時，劉備曾勸說劉表起兵後襲許都，劉表不納其言。至及曹操還軍中原，劉表才對劉備說:之前不采納你的建議，現在就失去了如此良機了。劉備隻得說:方今天下分裂，乾戈日起，機會定會再出現，又怎會有所終極呢?若果今後能把握機會，這回之事就不足以為恨了。

父衝，宿與太祖親善，時隨乘輿。見國家未定，乃與太祖書曰:“足下平生常喟然有匡佐之志，今其時矣。”是時張楊適還河內，太祖得其書，乃引軍迎天子東詣許。