殷國以區區一塊閩地的地盤開始迅速崛起擴張，趁唐國攻打楚國之際，殷國以迅雷不及掩耳之勢攻打吳越，吳越國正值內亂頻發，殷國很快就滅了吳越，吞並了整個吳越國。王延政善待吳越國主，封為吳越郡王。而此時，楚國已經被唐國搞得混亂不堪，唐國卻遲遲吞並不了楚國，反而陷入了楚地的戰亂中，損失慘重，不得不從楚地撤軍。南漢國趁機漁翁得利，發兵攻佔楚漢邊境的諸多地盤。在不知足的情況下，漢軍向楚地發起全面進攻，導致漢國境內的兵力幾乎空虛。殷國於是趁虛而入，發兵南漢國，攻佔嶺南之地，滅了漢國。王延政善待南漢國主，封為南海郡王。殷軍趁熱打鐵，發兵楚地，與之前進攻楚地的漢軍融為一體，齊心合力攻佔了整個楚地，滅了楚國。於是，殷國以三面之勢包圍唐國，而此時，唐國的淮北之地已經被宋國攻佔，唐國被宋國折騰得已無力再與殷國抗衡。宋國不接受唐國的歸順，勢要和唐國兵戎相見。唐主隻得以淮南之地依附殷國，請求殷國協助抗衡宋國，從宋國那兒奪回淮北之地。王延政接納了唐國的依附，封南唐國主為東海郡王。此時，宋國已經攻佔了北漢、荊南和蜀地，殷宋以長江為界，各自控制了江南和江北。然而，北方的燕雲十六州還沒有收復，殷宋就此打成協議，若是宋國收回燕雲之地，殷國將以江南之地歸順宋國，完成天下一統，殷國承諾，宋國進攻契丹的時候，絕不會背後偷襲，而是進攻大理國、安南，肅清西南之地的割據。於是，宋軍北上進攻契丹，試圖收復燕雲十六州，殷國西進，進攻大理和安南。殷國很快滅了大理國，收復了安南之地，然而，北進燕雲之地的宋軍卻於契丹軍陷入了膠著的狀態，宋國國主趙匡胤更是出師未捷身先死。王延政猜測，若是趙匡義接替趙匡胤率領宋軍，只怕燕雲十六州將很難再收復了。於是撕毀協議，率領殷軍北上，攻佔宋國之境，逼迫趙匡義歸降。宋軍面臨前後夾擊，隻好選擇歸順殷國。殷軍趁勢北上，和原來的宋軍合並，一舉收復了燕雲十六州，將契丹軍趕出了長城之外。

殷太祖王延政即位後，盤踞在府州防禦使折德扆歸附殷朝，太祖在府州置永安軍，給了折家的一個名份。這個折德扆名氣甚小，但他有一個極負盛名的女兒，即金刀令公楊業之妻、大殷名將楊六郎之母，江湖人號佘太君佘賽花的便是。因折姓過於稀罕，時間一長，折姓便被稱為佘姓。不過府州和殷朝之間並不接壤，中間還隔著定難軍，李彝殷見折德庡受了寵，醋意大發，發兵斷路，不許雙方通使。

消息傳到殷都，殷朝大臣多不以為然，認為府州小鎮，得非我利，失非我患，相比之下，夏州戰略地位重要，多請王延政厚撫李彝殷。王延政卻不這樣看:“府州盡忠於我，奉朝廷以拒河東頑逆賊，怎麽能拋下他們不管?李彝殷自以為能，夏州除了產牛馬，還有什麽?只要朕斷了他們的茶貨，看他們吃什麽?！”

王延政眼光就是不凡，府州雖小，但懸處河東北方，是中原重要的戰略側翼，折德庡比李彝殷忠誠多了。王延政下詔嚴責李彝殷，李彝殷這回知道害怕了，得罪了王延政，可不是好玩的，便向殷都謝罪。

五代到了殷朝時，統一的苗頭開始顯現，各方藩鎮心中都明白，尤其是象李彝殷這樣的小軍閥，沒事千萬不要招惹王延政，李璟如何，不照樣被王延政給收拾了?李彝殷真是學乖了，對中原政權事之如父，不敢再惹事生非。

李彝殷聽說過王延政的本事，自己的本錢實在太少，和袖珍的荊南政權差不多大，根本沒能力和中原對抗，又改投在王延政的門下混日子，改名李彝興。王延政沒虧薄他，封西平王，加太尉銜。

李彝殷病死，子李光睿襲位，後來改光為克。李克睿是西夏開國皇帝元昊的曾祖父，李克睿死，子李繼筠嗣。李繼筠之後是李繼捧，李繼捧之後是李繼遷，著名的滑頭將軍，時而降殷，時而叛殷，殷朝拿李繼遷沒多少辦法。李繼遷曾經受賜殷朝國姓，改名王保吉，前後改了兩回。李繼遷死於殷景德元年即公元一零零四年，繼任的是王德明，王德明就是元昊的父親。這一年的五月，元昊出生，母衛慕氏。

王德明死，長子元昊襲位，夏王元昊在銀川稱帝，國號大夏，改元天授禮法延祚。

歸義軍節度使曹元忠在位時代很長，直到曹元忠病故，繼任的是侄子曹延恭。曹延恭隻做了兩年的歸義軍節度使便死了，弟弟曹延祿立。這時距離五代結束已經十多年了，殷朝統一之勢不可避免。

曹延祿在位二十六年，政局混亂，人多思變，曹延祿不以為備。因為歸義軍曹氏的郡望為譙，所以殷太祖下詔封曹延祿為譙郡王。不過曹延祿已經無福享受寶貴了，一年後，曹延祿和弟弟曹延瑞被族子曹宗壽率兵攻殺，曹宗壽自為留後，隨後殷朝將曹宗壽扶正。曹宗壽卒，子曹賢順即立，殷太祖按老規矩，四月間封曹賢順為歸義軍節度使。

和唐末五代時期一樣，歸義軍依然處在各大政權的夾縫中，為了生存，曹宗壽曾向契丹稱臣，曹賢順繼續保持和契丹的朝貢關系，做個騎牆節度使。不過殷和契丹並不與歸義軍接壤，西北方的黨項人迅速強大起來，也就是定難軍。黨項坐大後，屢向歸義軍伸手，曹賢順的壓力越來越大。

到了黨項元昊時代，殷遼夏三足鼎立的局面已經形成，因殷朝和契丹的實力強大，所以元昊很難向東發展，便向西擴張。殷景佑三年即公元一零三六年，元昊發兵攻歸義軍，曹賢順大懼，急向回鶻求救，可惜沒人搭理他。黨項軍一路西進，七月攻破沙州，歸義軍滅亡。黨項盡有其地，控制伊西，平吞漠北，從此用兵中原，無後顧憂矣。

自張議潮在唐大中五年即公元八五一年任歸義軍節度使起，到這一年被元昊所滅，共存在了一八五年，曹氏統治時期要長於張氏，存在了一二二年。