針對亞馬遜持續一個多月的前期收購,因為前期資金準備充分,收購條件優厚,再加上高盛為首的顧問團隊經驗豐富,手段老道,風行取得了不錯的進展。截止12月10日,風行通過場內交易、協議收購等方式,已經拿下了接近30的亞馬遜股份。
這一結果經sec報備披露後,也引起了廣泛關注。
風行已經超越貝索斯,成為了亞馬遜第一大股東,收購亞馬遜成功的可能性大增!
貝索斯也夠悲催的,要是平時,他通過自己多年的聲望,可以募集到更多的資金來回購股份,提升自己的持股比例。
偏偏金融危機正處於水深火熱之中,各大金融機構自顧不暇,而且相對於長期虧損的亞馬遜,風行顯然是更有價值的融資對象……
所以,在風行收購開始之後,貝索斯一直無奈的處於被動防禦的態勢。
林風也是第一次操作美國上市公司的收購,相比之前在香港收購騰訊,他深刻體會到,美國的證券市場的成熟,以及各種收購反收購策略的豐富多樣,包括資本層面、媒體、公關、遊說、訴訟等諸多手段,也讓他大開眼界。
實際上這一系列的操作,大部分都是風行的財務顧問高盛公司,和法律顧問、公關公司等專業機構來進行策劃和實際運作,風行自身的管理和並購團隊,更多的是配合和學習。
當然,大主意還是林風拿。
他只有一個要求,那就是要拿下亞馬遜的控股權!
至少是超過51的控股權!
美國證券市場有一點比較好,就是對於強製要約收購沒有規范,並不像英國、香港乃至國內,超過30持股就需要進行強製要約收購。
林風一開始制定的策略,就不是全盤收購亞馬遜,將風行與亞馬遜合並。
事實上,兩家公司業務、企業文化、管理方式差異都非常大,如果合並,整合難度不亞於重新創立一家新公司!
林風的真實意圖,是取得亞馬遜的控股權!
只要獲得超過51的絕對控股,風行就可以對外宣稱,收購亞馬遜成功,並將亞馬遜變為風行集團旗下的控股子公司。
這樣,林風和風行就可以享受到未來十年,亞馬遜市值飛升所帶來的收益,同時作為控股股東,也能在全球電商市場、雲計算技術等方面分享亞馬遜的成果。
而只要不進行公司合並,繼續保持亞馬遜的獨立運營,也就能堵上很多美國方面,對於林風比較敏感的中國身份的忌憚和指責。也便於奧觀海發揮影響力,來促使監管機構批準這一收購案。
根據現行美國聯邦法律,美國外國投資委員會(cfi)享有自由裁量權來審查境外並購方將取得美國企業“控制權”的交易或境外並購方投資美國基礎設施、技術或能源資產的交易。
而cfi是一個由美國財政部長擔任主席的跨部門政府組織,美國總統有權接受或拒絕其提出的建議。
所以,即將接任總統的奧觀海的傾向性,暗示和默許態度是極為關鍵的一環!
時間來到12月底,亞馬遜收購案的態勢就比較明顯了。
12月18日,亞馬遜召開董事會,修改了毒丸計劃,規定只有在常規性的年度董事會上被選出的董事才有權終止毒丸計劃。為了加強防禦,亞馬遜董事會還通過了一項“金色降落傘”計劃,規定一旦在3年之內由於公司所有權變動而導致管理層解職,公司將支付豐厚解職費。
12月19日,風行再次提高收購出價,新的報價為1股風行股票+46美元。
相當於773美元/股的價格,收購亞馬遜流通在外的普通股。12月20日,亞馬遜董事會決定,如果收購方換購了公司50以上的股權,那麽毒丸計劃將自動終止,否則保留毒丸計劃,以防止風行所謂dropandsweep(退出-掃蕩)策略(指收購方突然放棄收購,但在幾個小時之內就從套利者手中買斷股票)。
12月23日,法院作出判決,凍結了亞馬遜的毒丸計劃和金色降落傘計劃,並規定亞馬遜的董事會將承擔“露華濃”責任(源自1986年露華濃的案例。當時露華濃的董事花為了阻止惡意收購,決定將公司出售給從事杠杆回購的frostan公司,並給予該公司鎖位期權。在這之後法律規定,當一家公司面臨出售時必須首要考慮股東利益。這就迫使公司管理層在決定出售公司時或有收購競標者時有義務將公司拍賣。)。
也就是說,亞馬遜很難再做出利用杠杆回購和出售資產給第三方。
而這時,風行集團持有的股份比例已經上升至42,距離收購成功的51不遠了……
………………
林風再一次約貝索斯密談。
“jeff,風行達到51持股之後,將不會繼續謀求更多的股份,也就是說,風行不會通過增發股票的方式,再收購這些增發的股票直到完成90的控制權,然後再用shortforrger把其他的股東cashout。”林風的話,令臉色難看的貝索斯有些驚訝的看著他。
這個一向以強勢而著稱的互聯網大佬,這一個多月來不太好過。
他沒有想到,林風一個新進才冒起的年輕巨頭,在美國各方面的的影響力竟然不輸於他!
無論金融機構、監管機構乃至法院都沒有偏向亞馬遜……,林風在這次收購中所動用的資源和人脈都令人吃驚。
可惜貝索斯一時之間找不到能夠拯救亞馬遜的“白衣騎士”……
而有實力的幾家公司:現金儲備比較充裕的谷歌和風行目前關系正好,蘋果又對亞馬遜這種苦逼的電商模式不感興趣。其他傳統大公司,像石油、製造公司,更是一向不看好亞馬遜這家多年虧損的電子商務公司。
300多億美元的並購案,可不是小數目!
一般的公司根本沒有實力參與進來,而那些大公司……
金融危機下,大家的日子都不好過!
誰那麽有閑心,有閑錢,來幫亞馬遜啊!
而從自身的資本實力上,他又不像林風那麽財大氣粗,沒有資金拿出比風行出價的77美元更高的價格,來回購股份。
一眼看去,幾乎就是死局。
貝索斯已經有種恐怖的預感,或許不久的將來,他就會被踢出這家,自己辛辛苦苦創立了12年的公司……
即使他內心極為強大,並堅信亞馬遜的未來無比輝煌,可此時,還是被一種無能為力的挫折感所籠罩。
英雄受困於時勢,非力所能及啊!
這次林風相邀,他本來以為是林風想下最後的通牒,本想堅持到底,強硬的回擊。
可林風卻表達出,風行不願趕盡殺絕的態度……
這是什麽情況?
“jeff,我一直認為,亞馬遜只有在你的領導下,才有可能在未來取得非凡的成就!你之前所做的在物流、技術、倉儲、乃至雲計算方面的戰略布局,我都非常認可,也相信這個世界上沒有人會比你做的更好。”
“上次我們見面時,我就說過,風行和亞馬遜在業務上並沒有競爭,相反還有所互補,收購亞馬遜的目的,是希望加強在電商領域的布局。我認為,未來將會從it時代變成dt(datatechnology)時代,亞馬遜擁有海量的交易數據,這些數據將有著巨大的商業價值,而風行則擁有社交數據、遊戲數據等,兩家公司側重的方向不同,但同樣都是面向未來,有著巨大潛力和發展空間的公司,我們的聯合價值無限!”
林風繼續忽悠道。
“我收購亞馬遜,不是為了趕走你,jeff,是希望能夠合作和分享。如果你願意的話,我們就不是對手,而是合作夥伴和盟友!”
“風行在收購51股份後,就會停止繼續收購亞馬遜的股份,同時支持你繼續擔任亞馬遜董事會副主席兼ceo,公司管理團隊保持不變。當然,董事會進行改組,我將擔任董事會主席。……請放心,風行會承諾亞馬遜繼續獨立運營,你以後不會受到太多來自機構股東的問責,而只需要向風行這個大股東負責。我們有足夠的耐心,也會全力的支持你的各項決策,等待亞馬遜騰飛的那一天!”
貝索斯沉默不語,林風的話很多都是他隱約中想的未來的戰略,對於林風能夠這麽清晰的說出他的戰略布局和未來的夢想,他還是非常驚訝的。
人們都傳說,林風雖然年輕,但在互聯網領域的戰略眼光無人可比,現在看來倒也不是虛言。
只是,貝索斯的多麽有雄心的一個人!
被收購是他絕對不甘心的,到現在為止,他心中還在不斷思量,是否還有絕地反擊的可能性……
林風耐心的笑呵呵看著他,不以為忤。
貝索斯可是美國互聯網巨頭中特立獨行,極具野心而且性格強硬的一個人,要說服他可並不容易。
現在林風也只是借著先機和大勢,壓過他一頭而已。
良久,貝索斯才無奈的歎了口氣。
他已經盡力抵抗了,但到目前這個局勢,已經實在是想不出還有什麽手段能夠防禦風行的收購。
反收購最重要的其實不是那些所謂的防禦策略,什麽金色降落傘、毒丸計劃、白衣騎士……,都是損人不利己。
真正的反收購只要有一點就夠了,錢!
只要資金充沛,拿出比收購方報價更高的價格來回購股票!只要搶到足夠多的股份,己方的持股超過51,什麽收購都白搭!
可偏偏,正好遇到金融危機,貝索斯千方百計的去找錢,也沒有幾家機構願意拿出救命的資金來幫助亞馬遜——他們寧可幫助更有希望收購成功,盈利水平更高的風行!
本來他還寄希望於監管機構,也委托公關機構進行了大量的遊說。
奈何,風行方面似乎背景更強,就連法院的判罰,也不偏向亞馬遜!
而且他已經收到消息,cfi內部已經形成意見,對風行收購亞馬遜的這個案子,委員會主席暗示是可以支持的……
這尼瑪,到底誰才是美國人?
正是時也命也……
“richard,你確定,會繼續支持我擔任ceo,支持我的經營和戰略決策,並且不插手調整公司管理層麽?”貝索斯開口道。
林風笑了:“當然,我又不懂電商,這方面你是這個世界上最有經驗,也最有想法的人,我會完全支持你的決策。”他心裡加了一句,在中國還有一個叫馬雲的家夥,在電商方面可不比你差……
不過馬雲更不好搞,而且很難收購。
反而是亞馬遜在這次金融危機裡露出了弱點,被自己抓住了而已。
“好吧……,如果風行在收購51股份後,停止收購計劃,我同意改組董事會,接受風行成為公司大股東。 ”貝索斯艱難的做了決定。
識時務者為俊傑,他雖然不懂中國的這句諺語。
但相比有可能被踢出公司,現在這個結局,或許就是最好的結果。
貝索斯還持有公司21的股份,依然是公司第二大股東。而且亞馬遜從上到下管理層都是他的人,真要是風行不守承諾,他寧可魚死網破,另起爐灶。
不過那只是萬不得已的下策。
亞馬遜已經積累了12年,無論是體系、品牌、技術各方面好不容易走到今天,貝索斯可不願意輕易放棄。
林風笑著起身,與他握手:“相信我,jeff,你做了最好的選擇!合作愉快!”
…………
2008年12月30日,風行集團和亞馬遜對外宣布。風行集團已通過“現金+股票”的方式,以均價736美元的價格,收購到212億股亞馬遜股票,約佔亞馬遜總股本的51,總價格為15615億美元,其中包括424億美元現金,和總價值為11375億美元的106億股風行股票。
目前,雙方董事會已全票通過此次交易。
根據雙方商議,此次收購計劃已經完成。風行集團成為亞馬遜公司的控股股東,並改組亞馬遜董事會。風行集團承諾現階段不再繼續增持亞馬遜股份,但保持增持更多股份的權利。
亞馬遜將繼續獨立運營。公司管理團隊不做調整,傑夫貝索斯繼續擔任公司ceo。
這一交易已經獲得sec、cfi,美國司法部,以及中國商務部、歐盟委員會的批準。
為期2個月的風行集團收購亞馬遜的大戲,終於塵埃落定。