浙西的戰亂剛一開始，淮南也開始身陷混亂之中。淮南的高駢開始信奉長生不老之道，把淮南攪得烏煙瘴氣。麾下將領俞公楚、姚歸禮和從子高澞對此極為不滿，結果反被殺。

　　恰時，秦宗權派遣弟弟秦宗衡為主帥、驍將孫儒為副帥，率軍向淮南進發。而淮南的黃巢降將畢師鐸，不僅不受高駢控制，還對其恨之入骨。

　　畢師鐸起草檄文祭告天地，趁亂進軍廣陵。久攻未下之後，畢師鐸聯合同為黃巢降將的宣州刺史秦彥，共同出兵攻打揚州。廣陵城終於宣告失守，高駢被畢師鐸抓獲囚禁。

　　在被抓之前，高駢曾求救於廬州刺史楊行密。楊行密曾因糾紛殺都將，自稱都知兵馬使，後被高駢赦免，任廬州刺史。高駢有難，楊行密責無旁貸，於是集合各路大軍，進攻廣陵城。

　　秦彥和畢師鐸被楊行密打得大敗，遷怒於高駢，下令將高駢殺死，然後乘亂而逃。楊行密雖然攻佔揚州城，但揚州城已是一片廢墟，而城西方向還出現了秦宗權的大軍。

　　秦宗衡和孫儒已經兵臨揚州城下，順帶收留了逃亡中的秦彥和畢師鐸。然而，秦宗權在中原被朱溫打得節節敗退，緊急要求秦宗衡立即率兵班師河南。

　　對於秦宗權的調令，孫儒心中十分不滿，於是假裝生病，不能處理軍務，拖延發兵蔡州。作為南征軍的主帥，秦宗衡的威望遠不及孫儒。為了擺脫秦宗權的控制，孫儒趁秦宗衡喝醉，一劍把秦宗衡刺死。

　　秦宗衡死了，大多數將領都選擇擁護孫儒，唯有安仁義選擇離開，直接投降了楊行密。孫儒和麾下的將領劉建峰、馬殷、張佶、秦彥暉等共同盟誓，聚攏了一萬多精兵強將，更名“土團白條軍”。

　　孫儒的土團白條軍沒有立即進攻淮南節度使的治所揚州，而是向揚州以北的高郵進軍，高郵很快失守。佔據了高郵的孫儒對畢師鐸和秦彥很不放心，暗中吞並拉攏他們的殘部二千多人，並將畢師鐸和秦彥以勾結朱溫叛亂的罪名處斬。

　　面對鋒芒正盛的土團白條軍，楊行密隻好暫時放棄殘破不堪的揚州，轉攻打宣州。孫儒隨即率領土團白條軍攻佔了揚州城，並自稱淮南節度使。

　　......

　　秦宗權被朱溫圍困於蔡州城，部將申叢把秦宗權捆綁後，向朱溫投誠。第二年春，蔡將郭璠又殺申叢，把秦宗權押送汴梁，直接交給朱溫。秦宗權的滅亡迫使孫儒加快了爭霸的步伐，對楊行密的廬州發起進攻。楊行密任命的廬州刺史蔡儔不堪一擊，獻城投降。

　　楊行密萬萬沒想到，在他攻下宣州之際，老窩廬州卻丟了。楊行密決定進軍浙西的蘇、常、潤一帶，於是命令田頵、李友和安仁義率兵圍攻常州。常州雖然有錢鏐的虎將杜稜駐守，但還是很快被田頵攻破，守將杜稜還被俘了。

　　孫儒同樣把目光盯向了浙西的蘇、常、潤三州。乘著楊行密和錢鏐爭戰之時，孫儒率軍由揚州渡江攻擊浙西三州。田頵的常州轉手便丟了，孫儒命劉建鋒駐守常州，並繼續進攻潤州。錢繆派駐潤州城的守將成及不敵劉建鋒，潤州城很快再次失守，成及逃回杭州。

　　然而，楊行密乘劉建鋒在潤州立足未穩之際，派遣部將馬敬言率兵五千再次攻佔潤州，而部將田頵、安仁義、劉威則在常州武進縣大敗劉建鋒。為了徹底佔穩浙西三州，楊行密命部將李友率兵攻打錢銶佔據的蘇州城。很快，楊行密重新佔據了浙西三州。

　　但孫儒並不甘心，

再度率兵攻打潤州，同時派劉建鋒攻打常州，並接連攻破蘇州城，蘇州守將李友兵敗脫逃。於是，盤踞淮南的孫儒控制了蘇、常、潤三州，楊行密被迫退守宣州，而錢鏐只能再次蟄伏杭州。　　為了徹底解決楊行密，孫儒將淮南的所有將士驅趕過長江。為了斷絕回揚州的念頭，孫儒把揚州城縱火焚燒。

　　楊行密並沒有退縮，派出台濛和李神福在溧水一帶用疑兵之計，大敗孫儒的前鋒部隊，斬俘千余人。

　　黃池之戰中，馬殷奉孫儒之命，同楊行密部將劉威、陶雅率領的三萬軍隊展開激戰，馬殷輕松擊敗劉威和陶雅。

　　孫儒很快便包圍了楊行密的宣州城。如果宣州被攻破，整個淮南乃至浙西都將成為孫儒的控制地盤。

　　雙方在屯溪、溧水一帶多次展開激戰，盡管楊行密初戰失利，但楊行密的戰將李神福在溧水成功偷襲孫儒，迫使孫儒放棄了對宣州的進攻。

　　孫儒轉而大肆燒掠蘇、常兩州，並舉全部兵力圍攻楊行密的宣州。

　　楊行密不得不向昔日的對手錢鏐求援。

　　在楊行密面臨生死劫難之際，錢鏐如果坐視不管，那必然成為孫儒的下一個目標。於是，錢鏐向宣州的楊行密送去了糧草和援軍。

　　杭州刺史錢鏐乘孫儒重兵圍攻宣州之際，佔據蘇州城。楊行密派遣部將張訓再一次攻佔常州、潤州。

　　楊行密部將張訓屯兵吉安，斷絕了孫儒軍隊的糧道。孫儒軍中軍糧耗盡，軍心大亂，而且又開始流行瘟疫。

　　孫儒不幸身患疫疾，臥病在床，奄奄一息。

　　在彌留之際，派遣心腹愛將劉建峰、馬殷等人四處攻略其它各州縣，獲取軍糧。

　　楊行密抓住良機，攻破孫儒在廣德的軍營，田頵陣中生擒孫儒。孫儒被斬首，傳首於京師長安城。

　　......

　　北方遠在長安皇宮的天子李儇因病去世，而南方閩地的福建觀察史陳岩也突然病逝。天子換成了李儇的弟弟李曄，陳岩的妻弟范暉則鼓動將士推舉自己為福建觀察使留後。

　　陳岩的部分將領不滿范暉，於是南下泉州投奔王潮，並遊說王潮攻取福州。於是，王潮命堂弟王彥複任都統，三弟王審知任都監，共同率兵攻打福州城。

　　泉州軍很快對福州城進行了合圍，但遲遲久攻不下。范暉派遣使者向浙東節度使董昌求援。董昌立即發動溫、台、婺三州的五千將士前往福州救援范暉。然而，沒等董昌的援軍出現在福州城下，福州城糧草已經全部耗盡，范暉乘亂棄城而逃，被亂軍所殺。

　　王潮第一時間趕到福州城主持大局，自稱福建觀察使留後，為死了兩年的陳岩戴孝素服，安排葬禮。除此之外，王潮對陳岩的家屬也特別照顧，把自己的女兒嫁給陳岩的兒子陳晦。

　　此時，漳州、泉州和福州都被王潮佔領，閩地的勢力還剩汀州、建州以及沿海的海賊。

　　建州刺史熊博的部將徐歸范殺死熊博，然後歸順王潮。汀州刺史鍾全慕也投降了王潮。沿海一帶的海賊均望風而逃，或降或散，閩地全部歸順王潮。

　　......

　　劉建鋒帶著馬殷、張佶等人，在宣城一帶召集土團白條軍的殘兵七千余人，其中有秦彥暉、姚彥章、許德勳、李瓊等四位將領。

　　土團軍向江西一帶戰略轉移，南下第一站洪州，洪州是江西觀察使的治所地。江西觀察使鍾傳已佔據洪州十多年，在洪州一帶的統治根深蒂固。

　　劉建峰、馬殷等人率領土團軍在輾轉洪州、吉州、虔州等各地之後，決定進軍楚地的潭州醴陵。

　　潭州是武安軍節度使鄧處訥的地盤。鄧處訥少年時跟隨江西人閔頊駐防安南，後來閔頊率部撤回江西，路過湖南潭州時，順便把潭州觀察使李裕驅逐了，然後鄧處訥等人便擁立閔頊為湖南觀察使留後。之後，閔頊和衡州刺史周嶽發生矛盾，率兵討伐周嶽，但中了周嶽的伏兵之計，大敗而歸。

　　為了對付周嶽，閔頊找來了淮西將領黃皓作幫手，但卻引狼入室，被黃皓殺死。但周嶽乘著潭州的內亂，率兵攻破潭州，殺死黃皓， 自稱欽化軍節度使留後。而經過八年多的勵兵秣馬、軍事備戰，鄧處訥聯合郎州刺史雷滿，終於率兵攻破潭州、殺死周嶽，自稱武安軍節度使留後。

　　鄧處訥安排邵州指揮使蔣勳、鄧繼崇率兵三千，扼守潭州的咽喉要塞龍回關。

　　但蔣勳並不打算為鄧處訥賣命，於是大開邵州城門，迎接馬殷入關。土團軍兵不血刃奪取了潭州天險要塞龍回關，龍回關離武平節度使治所潭州城只有四十余裡，快馬加鞭一天便可兵臨潭州城下。

　　土團軍的前鋒將士迅速穿上蔣勳邵州將士們的盔甲軍裝，順利地進入了潭州城。鄧處訥被當場抓獲斬殺，劉建峰率兵佔據潭州城，自稱武安軍節度使留後。朝廷於是正式任命劉建峰為新的武安軍節度使，而馬殷則被任命為內外馬步軍都指揮使。

　　蔣勳想當邵州刺史，劉建峰拒絕，蔣勳於是和鄧繼崇發動叛亂，佔據邵州，自封邵州刺史，並率兵攻打湘鄉。馬殷被任命為平叛統帥，率兵討伐蔣勳。恰時，武安軍節度使劉建峰在節度使府突然被殺，眾將士擁護張佶為節度使留後。

　　然而，張佶的馬卻突然受驚蹶蹄，使得張佶左髀受傷，無法正常行走。於是，他派遣直軍將姚彥章到邵州請回馬殷主持軍政事務，馬殷隨即被推舉為武安軍節度使留後。

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　　最終，朝廷任命錢鏐為蘇杭鎮海軍節度使，任命王潮為福州威武軍節度使，任命馬殷為武安軍節度使。至此，年過四旬的王潮、馬殷和錢鏐都有了自己的地盤，分別佔據了閩地、楚地和吳越。