秦朝滅亡，楚漢相爭劉邦大獲全勝，項羽、虞姬雙雙自刎而亡。項羽的靈魂進入地獄修行，虞姬魂魄歸入南海普陀山觀音道場，從此一別二百余年。二百年後，項羽在地獄二鐵山龍虎洞修煉成了鴻鈞老祖在上古刻於洞中的絕世龍虎神功。項羽出世，天下便不太平，因為地獄之主閻摩羅王錯改生死簿，讓當年犯了天條墮入地獄的秦始皇魂魄六世輪回轉世成為一代梟雄王莽，奪了大漢江山。玉帝震怒，派了閻王的前世仇人維陀始生王給他開神目，把閻王打傷，閻王以為維陀始生王真得要滅了地獄，請項羽救難。項羽在二鐵山收神鞭，迎烏騅寶馬歸來，大戰維陀始生王兄弟、大戰太陽神。閻王開了神目，地獄收兵，眾神各奔前程。為把項羽留在身邊，閻王命前世的情人孟婆用虞姬的淚水為項羽熬了孟婆湯，項羽忘掉了所以記憶，但卻衝出了地獄，重返人間。他初遇白帝少昊，在烏江收了當年被劉邦壓在江心的八千江東子弟兵的魂魄，與火龍神君劉邦、楚懷王孫心、東嶽神韓信再戰垓下，力保王莽江山不倒。觀音命虞姬來到項羽軍營，項羽絲毫記不起她，在虞姬流了十八碗眼淚後，方才大夢初醒終續前緣。觀音命他們尋訪真龍天子，他們保劉秀起兵反王莽，匡複了漢室。